2024年注册会计师考试《财务成本管理》考试共32题，分为单选题和多选题和综合题（主观）和计算分析题。小编为您整理第二十章 营运资本筹资5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10％，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为（　）万元。【单选题】

A.70

B.90

C.100

D.110

正确答案:C

答案解析:贴现法，是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款企业再偿还全部本金的一种计息方法。

2、M公司拟从某银行获得贷款，该银行要求的补偿性余额为10%，贷款的年利率为12%，且银行要求采用贴现法付息，计算贷款的有效年利率为( )。【单选题】

A.15.38%

B.14.29%

C.12%

D.10.8%

正确答案:A

答案解析:有效年利率=12%/(1-10%-12%)=15.38%

3、某企业打算向银行申请借款200万元，期限一年，名义利率10%，下列几种情况下的实际利率计算结果不正确的是( )。【单选题】

A.如果银行规定补偿性余额为20%(不考虑补偿性余额存款的利息收入)，则实际利率为12.5%

B.如果银行规定补偿性余额为20%(不考虑补偿性余额存款的利息收入)，并按贴现法付息，则实际利率为13.89%

C.如果银行规定本息每月末等额偿还，不考虑资金时间价值，则实际利率约为20%

D.如果银行规定补偿性余额为20%，考虑补偿性余额存款的利息收入，银行存款利率2.5%，则实际利率为11.88%

正确答案:B

答案解析:如果银行规定补偿性余额为20%(不考虑补偿性余额存款的利息)，则实际利率=10%/(1-20%)×100%=12.5%，即选项A的说法正确；如果银行规定补偿性余额为20%(不考虑补偿性余额存款的利息)，并按贴现法付息，贴现息=200×10%=20(万元)，补偿性余额=200×20%=40(万元)，实际可供使用的资金=200-20-40=140(万元)，而支付的利息为20万元，故实际利率=20/140×100%=14.29%[或：实际利率=10%/(1-10%-20%)×100%=14.29%]，即选项B的说法不正确；在分期等额偿还贷款的情况下，银行要将根据名义利率计算的利息加到贷款本金上，计算出贷款的本息和，要求企业在贷款期内分期偿还本息之和的金额，由于贷款分期均衡偿还，借款企业实际上只平均使用了贷款本金的半数，却支付了全额利息，因此，企业所负担的实际利率便高于名义利率大约一倍，即选项C的说法正确；如果银行规定补偿性余额为20%，考虑补偿性余额存款的利息，银行存款利率2.5%，则利息支出=200×10%=20(万元)，利息收入=200×20%×2.5%=1(万元)，实际使用的资金=200×(1-20%)=160(万元)，实际利率=(20-1)/160×100%=11.88%，所以，选项D的说法正确。

4、在进行流动资产筹资决策中，资金来源的有效期和资产的有效期做不到完全匹配。其原因包括( )。【多选题】

A.企业不可能按每项资产单独配置资金来源

B.所有者权益筹资和资产的期限不匹配

C.资产的实际有效期是不确定的

D.资产的数额并不固定

正确答案:A、B、C

答案解析:资金来源的有效期和资产的有效期的匹配，是一种战略性的匹配，而不要求完全匹配，实际上，企业也做不到完全匹配。其原因是：(1)企业不可能为每一项资产按其有效期配置单独的资金来源，只能分成短期来源和长期来源两大类来统筹安排筹资。(2)企业必须有所有者权益筹资，它是无限期的资本来源，而资产总是有期限的，不可能完全匹配。(3)资产的实际有效期是不确定的，而还款期是确定的，必然会出现不匹配。例如，预计销售没有实现，无法按原计划及时归还短期借款，导致匹配失衡。

5、下列关于营运资本筹集政策的说法中，正确的有（　）。【多选题】

A.筹资的匹配原则，不仅适用于流动资金筹集，也适用于长期资本筹资，具有普遍适用性

B.激进型筹资政策的特点是：短期金融负债不但融通临时性流动资产的资金需要，还解决部分长期性资产的资金需要

C.激进型筹资政策是一种收益性和风险性均较低的营运资本筹集政策

D.资金来源的有效期和资产有效期的匹配，是一种完全匹配

正确答案:A、B

答案解析:激进型筹资政策是一种收益性和风险性均较高的营运资本筹集政策，保守型筹资政策是一种收益性和风险性均较低的营运资本筹集政策，选项C的说法不正确；资金来源的有效期和资产有效期的匹配，是一种战略性的匹配，而不要求完全匹配，选项D的说法不正确。