2021年基金从业资格考试《基金基础知识》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第十四章 投资风险管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、证券投资组合p的收益率的标准差为0.49，市场收益率的标准差为0.32，投资组合p与市场收益的相关系数为0.6，则该投资组合的贝塔系数为（ ）。【单选题】

A.0.4

B.0.65

C.0.92

D.1.53

正确答案:C

答案解析:此题考的是贝塔系数（β）相关内容，答案是C选项，贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数可以通过相关系数计算得到：其中为证券P与市场的相关系数，为证券P的标准差，为市场的标准差，β=0.6*（0.49/0.32）=0.92

2、债券基金的久期与基金组合中各个债券的久期的关系是（ ）。【单选题】

A.债券基金的久期等于各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均

B.债券基金的久期等于基金中久期最大的债券的久期

C.债券基金的久期等于基金中久期最小的债券的久期

D.债券基金的久期等于各个债券久期的算数平均

正确答案:A

答案解析:答案是A选项，债券基金的久期等于基金组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均。与单个债券的久期一样，债券基金的久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。

3、（ ）是对风险因子的暴露程度。【单选题】

A.风险敞口

B.风险价值

C.VaR估算方法

D.风险评估

正确答案:A

答案解析:答案是A选项，风险敞口是对风险因子的暴露程度。可以通过多个维度测量风险敞口。

4、债券基金的主要投资对象不包括（ ）。【单选题】

A.国债

B.可转债

C.股票

D.企业债

正确答案:C

答案解析:C项不属于债券基金的投资对象；债券基金指的是基金资产80%以上投资于债券的基金。债券基金的投资对象主要有国债、可转债、企业债等，由于债券收益波动较小，所以债券基金具有风险低、收益低的特点。

5、某基金的年化收益率为24%，年化标准差为50%，在标准正态分布下，该基金年度收益率在67%的可能下处于如下区间（ ）。【单选题】

A.-14%~44%

B.-32%~55%

C.33%~52%

D.74%~-26%

正确答案:D

答案解析:此题考的是关于股票基金的风险管理的相关内容，答案是D选项，根据标准正态分布表，1个标准差的偏离概率是67%。设年度净值增长率落在区间a~b。则有（a-24%）/50%=1，（b-24% ）/50%=-1；可解得：a=74%，b=-26%。因此，收益率应为74%~-26%。